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理财子公司多赛道拓展权益投资

原标题:金融子公司股权投资多渠道扩张

本报记者:戴安琪

中国银行业协会近日发布《中国银行业理财市场指数报告》,显示10月份全国净资产转换指数较上月上涨0.83点至9.07点。 金融360数据研究所的数据显示,银行发行的保本理财产品比例呈下降趋势,而净值理财产品比例呈上升趋势。

分析师表示,随着财富管理子公司的陆续开业,净资产的转化将进一步加快。 从本行理财子公司发行的产品来看,短期内固定收益类仍是主要类别。 从长远来看,参与股权资产是大势所趋,他们正在积极探索自己独特的模式。 银行的一些金融子公司专注于投资非上市股票,而另一些则专注于公开发行基金、交易所交易基金等。 此外,银行的一些金融附属产品从重复指标入手,积极探索量化策略。

净值转换加速

荣360大数据研究所监测数据显示,10月份,共有7787种银行理财产品披露了其收入类型,其中担保收入产品318种,担保浮动收入产品1169种,非担保浮动收入产品6300种,占比19.1%,较9月份下降1.11个百分点 非结构性金融产品保本率为18.18%,结构性金融产品保本率为40.06%

业内人士表示,自2019年以来,保本融资发行比例呈现下降趋势。 尽管变化幅度不是很大,但在打破银行金融产品刚性支付的过程中,未来保本比例将继续下降。

据荣格360大数据研究所的不完全统计,10月份银行净资产理财产品发行量为1085份,比9月份下降21份,环比下降1.9%,连续4个月月度发行量超过1000份。新增净财富管理产品中,封闭式产品947种,占87.28%,开放式产品138种,占12.72% 荣格360大数据研究所分析师刘银平认为,由于国庆假期的影响,10月份理财产品的发行量有所下降,因此总体而言,净值理财产品的发行量仍在上升。

《中国银行业理财市场指数报告》显示当前的净资产转化程度指数正在加速上升 10月份,全国净资产转换指数环比上涨0.83点,至9.07点。 随着财富管理子公司的陆续开设,净资产的转化将进一步加快。

多渠道扩张股权投资

分析师表示,从已经开业的金融子公司发行的产品来看,短期产品配置仍以固定收益为主,同时积极探索股权、多元化等类型的产品和资产配置策略

中信建投证券银行首席分析师杨蓉表示:“私募股权和FOF是最常见的股权投资类型 工行财务管理和中行财务管理的股权产品极具代表性 一种是投资非上市股票,另一种主要是公开发行基金、交易所交易基金等。 此外,本行金融子公司的产品从复制指数入手,积极探索量化策略。 例如,工行财富管理的“李新德”采用“固定收益支持+配额量化策略”,通过量化策略将0-10%的资产投资于股票和衍生品市场;中国银行战略债券指数第一投资于指数债券 “

光大证券指出,新资本管理条例实施后,单靠债券投资获得稳定、高回报是不可持续的,对于风险偏好不同的投资者来说,银行的金融子公司有必要发行不同波动水平的产品,因此参与股权资产是大势所趋。

杨蓉认为,未来,金融子公司的产品定位将逐渐聚焦于机构客户,建立长期的业务合作。更流行的方式是基金和委托投资的形式。从长远来看,银行融资必须是整个市场的投资方式,而不仅仅是固定收益产品。管理模式也将逐步向综合服务提供商转变,同时通过金融科技的结合扩大客户。

责任编辑:王金河