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上市公司8000亿理财图谱风云变幻:撤离银行理财 转战信托市场

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最近几天,理财产品的收入急剧下降,而热衷于财务管理的上市公司也变得越来越感兴趣。

《 21世纪经济报道》记者根据通化顺(股份)的统计,截至9月18日,A股上市公司累计理财产品累计达8799.8亿元,与之相比,去年同期,规模和数量分别下降31.2%和22.7%。

与此同时,资金正逐渐向收益率更高的信托和股票产品靠拢,但高收益意味着高风险,公司已收到监管机构的询问。

科技局企业加入财富管理大军

近年来,A股上市公司认购理财资金的热情持续上升。 2010年,第一家上市公司开始对财富管理进行投资,不久,它在各个地方蓬勃发展。去年,有1300多家上市公司加入了“财务管理大军”。截至2019年9月18日,认购理财产品的上市公司数量达到1,039家。与上年相比,参会企业数量减少了约300家,采购规模和产品数量同期有所下降,分别下降了31.2%和22.7%。

主要原因是财务管理缩水。今年以来,共有241家A股上市公司购买了超过10亿元人民币的理财产品,比去年同期的339家减少约30%。

今年以来,渤海轮渡共持有理财产品341只,认购总额189.3亿元。恒瑞医药(股票),江苏国泰(股票)紧随其后,理财产品认购超过130亿元。但是,与去年的掠夺者相比,这只是“灰色”,这三家公司的总财务管理相加,不及去年的天猫集团。

与此同时,该公司已经看到在购买财富管理业务的上市公司中设立了董事会。根据《 21世纪经济报道》的统计,至少有14家科学技术委员会公司宣布参与财务管理。

8月6日,方邦股份宣布计划将不超过9亿元额度的临时闲置募集资金用于现金管理。现金管理方式投资安全性高,流动性好。发行人是具有担保资本承诺的金融机构的担保型财富管理产品(包括结构性存款,议定存款,通知存款,定期存款,大量存款凭证,资产组合担保的财富管理产品,包括资产购买余额-关联的保证担保的理财产品)。不超过5000万元),投资风险小,在公司可控范围内。

8月6日,华沛电力(及股票)与兴业银行签署了《兴业银行企业金融结构性存款协议》协议,使用2.55亿美元的闲置资金购买了有资本保证的浮动收益产品,预计年化收益率为3.85%。日期是2019年11月4日。这是华培集团今年第三次购买理财产品。

从理财资金来源看,绝大多数都属于超募资金,其次为自有资金。以方邦股份为例,其首发募集资金为9.79亿元,根据招股书披露,募集资金将投资3个项目:挠性覆铜板生产基地建设项目、屏蔽膜生产基地建设项目和研发中心建设项目。不过钱刚到手,即用9个亿进行投资理财。容百科技(,股吧)的情况也如出一辙,其募集资金净额为11亿元左右,也用8个亿计划投资理财。

理财收益下降信托产品补位

近段时间,银行理财产品平均收益率一直呈下降趋势,不买银行理财买什么?收益相对较高的信托成了替代品。

据21世纪经济报道记者统计,今年共有76家A股上市公司进行246笔信托理财,总规模137.77亿元。其中,中融信托最受上市公司青睐,21家上市公司认购中融信托的信托产品68笔,累计金额达到31.14亿元,占总规模的22.60%。

实际上,银行理财也是改善上市公司业绩的重要法宝。以西安旅游(,股吧)为例,其在今年上半年通过购买“长安宁-陕西金地置业信托贷款单一资金信托”赚取了约129.83万元的投资利润,而这笔理财收益对于上半年预亏450-650万元的西安旅游的意义不言而喻。

一些激进的上市公司,甚至投资权益产品。展鹏科技(,股吧)连发两则公告称,公司以自有资金1500万元认购百亿证券私募上海保银投资旗下的两只产品,希望获得更好的投资收益。两只产品为私募证券投资基金,投资于二级市场股票、债券、期货、现金管理等金融工具。

不过高收益显然意味着高风险。8月9日,科远智慧(,股吧)收到深交所问询函,就其购买的集合资金信托计划进行问询,产品预计年化收益超过7%,但不承诺保本和最低收益,具有一定投资风险。8月21日,科远智慧发布回复公告,称不存在到期未收回情形。这只是众多购买理财产品的上市公司的一小个剪影。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对21世纪经济报道记者表示:“不能否认部分上市公司是从提高资金使用效率出发,在监管规定之内,用自有资金或闲置资金购买理财产品,但这种行为一旦形成一种‘气候’,就不得不让人担心了。上市公司的募资原本是应该用于主业,投资实体经济,若反其道行之,全部用于投资金融产品,这不仅会给外界造成‘不务正业’的印象,也会让资金在金融领域空转,对实体经济是一种伤害。”

不过,一家上市公司的负责人在接受21世纪经济报道记者采访时表示:“目前实体经济仍在探底,一些周期性行业的日子不好过,资金投进去就是亏钱。出于这方面的考虑,公司进行了理财,等到行情转暖肯定还是会投入到实体。”

(责任编辑:邱光龙 HF056)